한국 시장에서 강세를 보이는 로봇 수술 기술: 인튜이티브 서지컬의 성공 이야기

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인튜이티브 서지컬(ISRG)의 산업 리더십

세계적인 로봇 수술 시장에서 두각을 나타내고 있는 인튜이티브 서지컬은 대표 제품인 다빈치 수술 시스템을 통해 막대한 성과를 달성하고 있습니다. 이 시스템은 회사에 수십억 달러의 수익을 창출하고 있으며, 주식 시장에서도 주목받는 이유 중 하나입니다. 지난 5년간 ISRG 주가는 200% 가까이 상승했으며 금년에는 15% 더 올랐습니다. 이러한 주식 시장의 성과는 한국 투자자들에게도 큰 관심사입니다.

다빈치 시스템이 아닌, 인튜이티브 서지컬의 진짜 수익원

인튜이티브 서지컬의 수익 구조를 자세히 살펴보면 놀라운 점이 있습니다. 다빈치 시스템 자체는 100만 달러가 넘는 고가이지만, 실제로 이 회사의 주요 수익원은 기계 판매에서 나오지 않습니다. 병원들이 다빈치 시스템을 구매하지만, 각 수술 절차마다 특별한 장비와 액세서리가 필요합니다. 많은 부품이 일회용으로 사용되며, 이로 인해 지속적인 수익 모델이 구축됩니다. 지난해에만 이러한 장비와 액세서리 판매는 50억 달러를 넘어섰고, 로봇 플랫폼 유지보수 서비스 계약으로 13억 달러를 벌어들였습니다. 결과적으로 인튜이티브의 전체 83억 달러의 매출에서 76%가 이러한 반복적인 매출원에서 나왔습니다.

강력한 시장 위치와 경쟁 우위

인튜이티브 서지컬의 오랜 시장 내 위치는 외과 의사들과의 강력한 관계 구축에 기여하였습니다. 이는 회사의 경쟁력을 강화시키는 요소 중 하나로 작용합니다. 회사는 수익 성장에서도 꾸준한 모습을 보여주고 있으며, 팬데믹 초기 수술 연기나 취소가 있던 시기에도 탄탄한 성장을 이어갔습니다. 이러한 안정성과 꾸준한 제품 수익은 인튜이티브 서지컬을 장기 투자 포트폴리오에 포함시키는 것을 고려하게 만듭니다.

향후 성장 가능성과 현재의 투자 부담

이러한 일회성 제품과 서비스 계약에서 발생하는 지속적인 수익 조합은 인튜이티브 서지컬을 선도적인 투자 기회로 만듭니다. 그러나 현재의 주가는 예상 수익의 74배에 거래되고 있어 높은 평가를 받고 있다는 점도 인지해야 합니다. 이는 한국 투자자들이 투자 결정을 내릴 때 고려해야 할 요소 중 하나입니다.