텔라닥, 주가 매수 시점인가?
텔라닥 헬스(Teladoc Health, TDOC)는 최근 몇 년간 기대에 미치지 못하는 실적을 보여왔고, 주가도 급락했습니다. 특히 경쟁 우위를 확보하지 못한 탓에 강한 경쟁에 직면했습니다. 원격의료는 편리하지만, 많은 기업들이 이 시장에서 경쟁하고 있습니다.
텔라닥의 가상 치료 부문인 베터헬프(BetterHelp) 또한 상당한 경쟁에 직면했습니다. 회사는 여전히 수익을 내지 못하고 있으며, 감손 비용으로 인해 상당한 손실을 입기도 했습니다.
하지만 원격의료 시장은 계속 성장할 것으로 전망됩니다. 텔라닥은 큰 환자 생태계를 활용해 제품을 교차 판매할 수 있으며, 국제 시장으로의 확장은 빠른 성장세를 보여 중요할 것입니다. 베터헬프의 보험 적용 가능성은 수익을 크게 증가시킬 여지도 있습니다.
현재 텔라닥 주식은 trailing free cash flow 기준 10.6배의 낮은 가격에 거래되고 있지만, 매력적인 투자로 변모하기 전까지 해결해야 할 과제가 남아 있습니다. 특히 위험을 감수할 수 있는 투자자만이 텔라닥 주식을 고려해 볼 만 합니다.
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